Charakterystyka papieru handlowego, typy i przykłady

The papier komercyjny jest to forma finansowania, która jest przyznawana w krótkim okresie za pomocą dokumentu bez gwarancji. Dokument ten jest wydawany przez firmy stabilne finansowo i oferowane na rynku z procentem dyskontowym stosowanym do jego wartości nominalnej.

Celem tego komercyjnego instrumentu jest finansowanie potrzeb kapitałowych generowanych przez wzrost zarówno należności, jak i zapasów, poprzez tworzenie nowych linii produkcyjnych lub spełnianie wszelkiego rodzaju krótkoterminowych przejętych zobowiązań..

Papier komercyjny przynosi korzyści korporacjom, ponieważ umożliwia im dostęp do źródła szybkiego i bardzo krótkoterminowego finansowania. Istnieje również inwestująca publiczność, która korzysta z tych zalet, ponieważ może być sposobem na uzyskanie większych dywidend do tych oferowanych przez banki.

Zwykle nie jest wspierana żadnym rodzajem gwarancji. W związku z tym tylko firmy o wysokiej jakości ratingów zadłużenia na rynku szybko znajdą nabywców.

W przeciwnym razie firma powinna przyciągnąć nabywcę, nadając mu atrakcyjność wyższego procentu zysku przy znacznej obniżce.

Indeks

• 1 Charakterystyka
  • 1.1 Papier komercyjny i obligacja skarbowa
• 2 typy
  • 2.1 Przekazy pieniężne lub weksle
  • 2.2 Weksle własne
  • 2.3 Kontrole
  • 2.4 Certyfikaty depozytowe
• 3 Przykłady
  • 3.1 Kryzys finansowy w Ameryce Północnej w 2007 r
  • 3.2 Przykład firmy
• 4 odniesienia

Funkcje

Papier komercyjny to krótkoterminowy niezabezpieczony instrument dłużny emitowany przez spółkę akcyjną. Powszechnie wydawane w celu finansowania zapasów, należności i możliwości zaspokojenia krótkoterminowych długów.

Powrót do inwestorów opiera się na różnicy między ceną sprzedaży a ceną zakupu. Papier komercyjny oferuje inną alternatywę, aby przyciągnąć zasoby do tych tradycyjnie oferowanych przez system bankowy.

Okresy zapadalności papierów komercyjnych rzadko przekraczają 270 dni. Jest on generalnie wydawany z dyskontem jego wartości nominalnej, odzwierciedlającym bieżące stopy procentowe na rynku.

Ponieważ duże instytucje to te, które emitują papiery komercyjne, nominały komercyjnych papierów wartościowych są znaczne, zwykle wynoszą 100 000 USD lub więcej.

Nabywcami papierów komercyjnych są zazwyczaj korporacje, instytucje finansowe, ludzie zamożni i fundusze rynku pieniężnego.

Papier komercyjny i obligacja skarbowa

Papier komercyjny nie jest tak płynny jak papiery skarbowe, ponieważ nie ma aktywnego rynku wtórnego. Dlatego inwestorzy, którzy kupują papiery komercyjne, zwykle planują je przechowywać do momentu wygaśnięcia, ponieważ są krótkoterminowe..

Ponieważ spółka, która wyemitowała papier komercyjny, może zalegać ze spłatą w terminie zapadalności, inwestorzy wymagają lepszych wyników w papierach komercyjnych niż otrzymaliby za wartość wolną od ryzyka, taką jak obligacja skarbowa, z podobną datą wygaśnięcia..

Podobnie jak obligacje skarbowe, papiery komercyjne nie wypłacają odsetek i są emitowane z dyskontem.

Typy

Przekazy pieniężne lub weksle

Przekaz pieniężny jest bezwarunkowym zleceniem napisanym przez osobę (szufladę), która dyktuje innej osobie (rysownikowi) zapłatę określonej kwoty pieniężnej w określonym dniu trzeciej osobie wskazanej (beneficjentowi). Przekaz pieniężny jest transakcją trójstronną.

Nazywa się to wyciągiem bankowym, jeśli odbywa się w banku; jeśli jest to zrobione gdzie indziej, nazywa się to linią biznesową. Projekt jest również nazywany wekselem, ale chociaż projekt jest negocjowalny lub akceptowalny, nie jest to prawdą w przypadku weksla..

Przekazy pieniężne są wykorzystywane głównie w handlu międzynarodowym. Są rodzajem czeku lub weksla bez odsetek. Zwroty można podzielić na dwie główne kategorie:

Włącz wzrok

Wymaga dokonania płatności w momencie przedstawienia w banku.

Zwrot

Wymaga płatności w określonym dniu.

Weksle własne

Odpowiadają one instrumentowi finansowemu składającemu się z obietnicy lub pisemnego zobowiązania jednej ze stron (emitenta) do zapłaty innej stronie (beneficjentowi) określonej kwoty pieniędzy w określonym terminie w przyszłości.

Emitent może wykonać weksel w zamian za pożyczkę pieniężną od instytucji finansowej lub w zamian za możliwość dokonania zakupu kredytu.

Instytucje finansowe są upoważnione do ich wydawania. Mogą być również generowane przez firmy w celu uzyskania finansowania ze źródła niebankowego.

Czeki

Jest to specjalny sposób obracania. Czek jest zdefiniowany jako projekt wystawiony w banku i płatny na miejscu.

Jest to dokument wystawiony przez szufladę instytucji finansowej w celu anulowania kwoty w niej wyrażonej innej osobie lub beneficjentowi, pod warunkiem, że konto, na podstawie którego wystawiany jest czek, ma środki.

Beneficjent żąda zapłaty z banku, ale nie z szuflady ani z poprzedniego endorsera czeku.

Certyfikaty depozytowe

Jest to dokument finansowy, w którym bank uznaje, że otrzymał pewną sumę pieniędzy od deponenta przez pewien okres i określoną stopę procentową, i zgadza się zwrócić go w czasie określonym w certyfikacie.

Bank jest szufladą i drawą, podczas gdy osoba, która dokonuje depozytu, jest beneficjentem.

Ponieważ certyfikaty depozytów są zbywalne, można je łatwo wynegocjować, jeśli posiadacz chce gotówki, chociaż jej cena zmienia się wraz z rynkiem.

Przykłady

Kryzys finansowy Ameryki Północnej z 2007 roku

Rynek papierów komercyjnych odegrał ważną rolę w amerykańskim kryzysie finansowym, który rozpoczął się w 2007 roku.

Kiedy inwestorzy zaczęli wątpić w kondycję finansową i płynność takich firm, jak Lehman Brothers, rynek papierów komercyjnych zamarł, a firmy nie mogły już uzyskać łatwego i przystępnego finansowania..

Innym skutkiem zamrożenia rynku papierów komercyjnych były niektóre fundusze rynku pieniężnego, które były ważnymi inwestorami w papiery komercyjne, „łamiąc dolara”.

Oznaczało to, że zagrożone fundusze miały wartości aktywów netto poniżej 1 USD, co odzwierciedla malejącą wartość ich wyjątkowych papierów komercyjnych emitowanych przez firmy o podejrzanej kondycji finansowej..

Przykład firmy

Firma detaliczna Toys C. A. poszukuje krótkoterminowego finansowania, aby sfinansować nowe zapasy na okres wakacyjny.

Firma potrzebuje 10 mln USD i oferuje inwestorom 10,2 mln USD w wartości nominalnej papierów komercyjnych w zamian za 10 mln USD, zgodnie z aktualnymi stopami procentowymi..

W efekcie nastąpiłaby wypłata odsetek w wysokości 200 000 USD po wygaśnięciu papierów komercyjnych w zamian za 10 milionów USD w gotówce, co odpowiada stopie procentowej 2%.

Ta stopa procentowa może być dostosowana w zależności od liczby dni, w których papiery komercyjne są w obiegu.

Referencje

1. Investopedia (2018). Papier komercyjny. Zaczerpnięte z: Investopedia.com.
2. Wikipedia (2018). Papier komercyjny. Zrobiono z: en.wikipedia.org.
3. Vinish Parikh (2009). Papier komercyjny i jego funkcje. Lets Learn Finance. Zrobione z: letslearnfinance.com.
4. Mark P. Cussen (2018). Wprowadzenie do papieru reklamowego. Zaczerpnięte z: Investopedia.com.
5. Darmowy słownik Farlexa (2018). Papier komercyjny. Zaczerpnięto z: legal-dictionary.thefreedictionary.com.