Cykl operacyjny w tym, co on składa, jak jest obliczany i przykłady

The cykl operacyjny odnosi się do dni, które są wymagane, aby firma mogła otrzymać zapasy, sprzedać ten zapas i zebrać gotówkę ze sprzedaży tego zapasu. Cykl ten odgrywa ważną rolę w określaniu skuteczności działania firmy.

Cykl operacyjny wykorzystuje należności i zapasy. Często jest porównywany z cyklem konwersji gotówki, ponieważ wykorzystuje te same części składowe.

Różnią się jednak tym, że cykl operacyjny analizuje te komponenty z perspektywy tego, jak dobrze firma zarządza kapitałem operacyjnym, a nie wpływu tych składników na gotówkę..

Nazywa się to cyklem operacyjnym, ponieważ ten proces produkcji / zakupu zapasów, ich sprzedaży, odzyskiwania środków pieniężnych klientów i wykorzystywania tej gotówki do zakupu / produkcji zapasów jest powtarzany tak długo, jak firma działa..

Cykl operacyjny jest przydatny do szacowania kwoty kapitału obrotowego, jakiej firma będzie potrzebować do utrzymania lub rozwoju swojej działalności. Inną użyteczną miarą stosowaną do oceny efektywności operacyjnej firmy jest cykl gotówkowy.

Indeks

• 1 Czas trwania cyklu operacyjnego
• 2 Z czego się składa??
  • 2.1 Cykl operacyjny netto (cykl gotówkowy) vs cykl operacyjny
  • 2.2 Znaczenie cyklu operacyjnego
  • 2.3 Jak krótszy jest lepszy?
• 3 Jak to jest obliczane??
  • 3.1 Komponenty
• 4 Przykłady
  • 4.1 Porównanie firm
  • 4.2 Walmart
• 5 referencji

Czas trwania cyklu operacyjnego

Firma o niezwykle krótkim cyklu operacyjnym wymaga mniej środków pieniężnych, aby utrzymać swoją działalność, dzięki czemu może nadal rosnąć i sprzedawać się przy stosunkowo niewielkich marżach.

I odwrotnie, jeśli twój cykl operacyjny jest niezwykle długi, firma może mieć wielkie korzyści i nadal wymagać dodatkowego finansowania, aby się rozwijać, nawet jeśli robi to w umiarkowanym tempie..

Z czego to się składa??

Cykl operacyjny jest miarą efektywności operacyjnej i zarządzania kapitałem obrotowym firmy. Krótki cykl pracy jest dobry. Oznacza to, że gotówka firmy jest powiązana na krótszy okres.

Cykl operacyjny netto (cykl gotówkowy) vs cykl operacyjny

Cykl operacyjny jest często mylony z cyklem operacyjnym netto. Jest to również znane jako cykl gotówkowy. Cykl operacyjny netto wskazuje, ile czasu zajmuje firmie pobranie gotówki ze sprzedaży zapasów.

Z drugiej strony cykl operacyjny to okres między zakupem zapasów a gotówką zebraną ze sprzedaży zapasów.

Cykl operacyjny netto to okres między zapłatą zapasów a środkami pieniężnymi zebranymi ze sprzedaży zapasów.

Znaczenie cyklu operacyjnego

Cykl operacyjny oferuje wizję wydajności operacyjnej firmy. Preferowany jest krótszy cykl, ponieważ oznacza on bardziej wydajny i skuteczny biznes.

Krótszy cykl oznacza, że ​​firma może szybko odzyskać swoją inwestycję i mieć wystarczającą ilość gotówki, aby wypełnić swoje zobowiązania. Jeśli cykl operacyjny firmy jest długi, oznacza to, że firma potrzebuje więcej czasu na zamianę swoich zakupów zapasów na gotówkę..

Im krótszy, tym lepiej?

Łatwo założyć, że krótszy jest lepszy, jeśli chodzi o cykl konwersji gotówki firmy lub jej cyklu operacyjnego. Dotyczy to pierwszego, ale niekoniecznie przypadku drugiego.

Oczywiście istnieje wiele zmiennych związanych z administrowaniem należnościami, zapasami i zobowiązaniami. Te zmienne wymagają podejmowania wielu decyzji przez menedżerów.

Na przykład krótkie okresy odbioru mogą ograniczać sprzedaż. Minimalne poziomy zapasów mogą oznaczać, że firma nie może zrealizować zamówień w odpowiednim czasie. Prawdopodobnie spowoduje to utratę części sprzedaży.

Dlatego wydaje się, że jeśli firma doświadcza silnego wzrostu sprzedaży i rozsądnych zysków, składniki jej cyklu operacyjnego powinny odzwierciedlać wysoki stopień spójności historycznej..

Spójność tych wskaźników w historii firmy jest jedną z najważniejszych miar sukcesu.

Jak to jest obliczane?

Wzór użyty do obliczenia cyklu operacyjnego w dniach jest następujący:

Cykl operacyjny = RI + RCC, gdzie

RI = rotacja zapasów.

RCC = Obrót należności.

Obroty zapasów są równe średniej liczbie dni, w których firma sprzedaje swoje zapasy.

Z drugiej strony rotacja należności to okres dni, w których należności są przeliczane na gotówkę..

Alternatywnie, poniższa formuła rozszerzona służy również do obliczenia cyklu operacyjnego:

Cykl operacyjny = (365 / Koszt sprzedanych towarów) × Średnie zapasy + (365 / Sprzedaż do kredytu) × Średnie należności.

Komponenty

Aby określić cykl operacyjny firmy, analitycy muszą najpierw obliczyć różne składniki użyte w poprzedniej formule.

Po określeniu wielkości rotacji zapasów i rotacji należności można w formularzu określić cykl operacyjny firmy.

Rotacja zapasów (RI)

-Musisz podzielić koszt sprzedanych towarów, dostępny w rocznym rachunku zysków i strat firmy, między 365, aby znaleźć kwotę kosztu sprzedawanych towarów dziennie.

-Oblicz średnią kwotę zapasów, dodając ilość zapasów na początku (lub na koniec poprzedniego roku) oraz kwotę końcowego zapasu. Obie kwoty są dostępne w bilansie.

Następnie podziel przez 2, aby uzyskać średnią ilość zapasów dla danego okresu.

-Podziel średnią ilość zapasów uzyskanych w kroku 2 między kwotę kosztu sprzedanych towarów dziennie, uzyskaną w kroku 1.

Na przykład firma, która ma koszt sprzedanych towarów w wysokości 760 mln USD i średni zapas 560 mln USD, będzie miała RI w następujący sposób:

730 mln USD / 365 = 2 mln USD (koszt sprzedanych towarów dziennie).

RI = 560 mln USD / 2 mln USD = 280 (dni rotacji zapasów).

Obrót należności (RCC)

RCC można obliczyć na podstawie kwot sprzedaży netto i należności, zgodnie z następującymi krokami:

- Podziel sprzedaż netto, dostępną w rocznym rachunku zysków i strat firmy, przez 365, aby określić kwotę sprzedaży netto na dzień.

- Oblicz średnią kwotę należności, dodając kwotę początkową (lub koniec poprzedniego roku) i ostateczną kwotę należności. Następnie podziel przez 2, aby uzyskać średnią w danym okresie czasu.

- Podziel średnią kwotę należności przez kwotę sprzedaży netto na dzień.

Termin alternatywny

Często zdarza się, że dwa główne składniki cyklu operacyjnego (RI i RCC) wyrażane są jako współczynnik (x) razy w odniesieniu do wielkości przedsiębiorstwa.

Zatem rotacja zapasów wynosząca 280 dni byłaby wyrażona jako rotacja 1,3 razy w roku. Dzieje się tak, ponieważ 365 dni / 280 dni = 1,3 razy.

Niektórzy analitycy wolą korzystanie z dni, ponieważ jest to bardziej dosłowne i łatwiejsze do zrozumienia z koncepcyjnego punktu widzenia.

Przykłady

Porównanie firm

Możemy porównać dwie hipotetyczne firmy, firmę A i firmę B, z następującymi liczbami:

Jeśli chodzi o gromadzenie należności, dane RCC pokazują, że firma A jest znacznie bardziej wydajna operacyjnie niż firma B.

Zdrowy rozsądek określiłby, że im dłużej firma ma pieniądze bez pobierania opłat, tym wyższy poziom ryzyka zakłada.

Czy firma B zaniedbuje fakt, że nie obciąża należności w sposób bardziej efektywny? A może próbujesz zwiększyć swój udział w rynku, pozwalając swoim klientom na bardziej atrakcyjne warunki płatności?

Te dwie firmy mają prawie takie same zapasy w ciągu kilku dni. W tym przypadku obie firmy mają wskaźniki RI wyższe niż średnia dla przedsiębiorstwa we wszystkich branżach.

Wnioski

Jest to prawdopodobnie odzwierciedlenie omawianej branży, a nie słabej wydajności. Aby jednak uzyskać pełniejszy obraz, warto porównać te dwie liczby RI z tymi z innych firm z tej samej branży..

W pewnym sensie A jest bardziej efektywny dzięki pieniądzom innych ludzi, ale tylko z tymi liczbami przyczyna tego nie jest natychmiast jasna.

Jest prawdopodobne, że analityk chce wiedzieć, co to oznacza dla wiarygodności kredytowej każdej z tych firm i dlaczego są różne.

Walmart

Walmart Stores Inc. ma wiele wspólnego z zapasami. Znajdziemy Twój cykl operacyjny, zakładając, że cała twoja sprzedaż to: (a) sprzedaż gotówkowa i (b) sprzedaż kredytowa.

Część (a)

Dni wykorzystane na konwersję zapasów do należności = 42 259 / (352 488/365) = 43,76.

Ponieważ nie ma sprzedaży na kredyt, czas potrzebny na odzyskanie środków pieniężnych z należności wynosi zero. Klienci zawsze płacą gotówką natychmiast. Dlatego cykl operacyjny w tym przypadku wynosi: 43,76 dni.

Część (b)

Nie ma zmian w dniach wykorzystanych do przeliczenia zapasów na należności.

Dni wykorzystane na konwersję należności w gotówce = 6,353 / (469,62 / 365) = 4,94.

W tym przypadku cykl operacyjny wynosi: 43,76 + 4,94 = 48,70.

Wartości te należy porównać z cyklem operacyjnym konkurentów Walmart, takich jak Amazon, Costco i Target.

Referencje

1. Investopedia (2018). Wskaźniki wydajności operacyjnej: cykl operacyjny. Zrobiono z: investopedia.com.
2. Corporate Finance Institute (2018). Co to jest cykl operacyjny? Zaczerpnięto z: corporatefinanceinstitute.com.
3. Jan Obaidullah (2013). Cykl operacyjny. Rachunkowość wyjaśniona. Zaczerpnięto z: accountingexplained.com.
4. Steven Bragg (2017). Cykl operacyjny przedsiębiorstwa. Narzędzia księgowe. Zaczerpnięte z: accountingtools.com.
5. Mój kurs księgowości (2018). Co to jest cykl operacyjny? Zaczerpnięte z: myaccountingcourse.com.
6. Bryan Keythman (2018). Jak oszacować cykl operacyjny firmy. Small Business-Chron. Zrobiono z: smallbusiness.chron.com.