Wspólne cechy działania, typy, wycena, przykłady



The wspólne działania są wartością reprezentującą własność korporacji. Posiadacze akcji zwykłych sprawują kontrolę, wybierając zarząd i głosując nad polityką korporacyjną, której należy przestrzegać.

Jest to rodzaj działania, o którym większość ludzi myśli, gdy używają terminu „działania”. Wspólni akcjonariusze znajdują się na dole skali priorytetowej w strukturze własności.

W przypadku likwidacji spółki wspólni akcjonariusze mają prawa do aktywów spółki dopiero po tym, jak posiadacze obligacji, akcjonariusze uprzywilejowani i inni posiadacze debetów otrzymają pełną płatność.

W większości przypadków akcjonariusze otrzymują jeden głos na jedną akcję zwykłą. Otrzymują także kopię raportu rocznego firmy. Wiele firm wypłaca akcjonariuszom dywidendę. Te wypłaty dywidendy będą się różnić w zależności od rentowności firmy.

Pierwsza wspólna akcja została założona w 1602 r. Przez Holenderską Kompanię Wschodnioindyjską i została wprowadzona na giełdzie w Amsterdamie..

Indeks

  • 1 Działania w firmie
  • 2 Charakterystyka
    • 2.1 Wstępna oferta publiczna
  • 3 typy
    • 3.1 Działania pierwszego rzędu
    • 3.2 Działania dochodowe
    • 3.3 Działania obronne
    • 3.4 Działania cykliczne
    • 3.5 Działania na rzecz wzrostu
    • 3.6 Działania spekulacyjne
  • 4 Wycena
    • 4.1 Model dywidendy
    • 4.2 Model przepływów pieniężnych
    • 4.3 Metoda porównywalna
  • 5 różnic z preferowanymi
    • 5.1 Dywidendy
    • 5.2 Bezpieczeństwo hybrydowe
  • 6 Przykłady
    • 6.1 Wells Fargo
    • 6.2 Alfabet
    • 6.3 Wspólni akcjonariusze
  • 7 referencji

Działania w firmie

W rachunkowości można znaleźć informacje o wspólnych akcjach spółki w bilansie.

Jeśli firma ma się dobrze lub jeśli wartość jej aktywów wzrasta, akcje zwykłe mogą wzrosnąć. Z drugiej strony, jeśli firma źle sobie radzi, wspólne działanie może zmniejszyć jej wartość.

Funkcje

Wspólne akcje są kupowane i sprzedawane na giełdzie. Dlatego cena wspólnej akcji rośnie i spada w zależności od popytu.

Możesz zarabiać pieniądze z akcji zwykłych na dwa sposoby: otrzymując dywidendy lub sprzedając je po podniesieniu ceny. Możesz także stracić całą inwestycję, jeśli cena akcji upada.

Jeśli spółka zbankrutuje, wspólni akcjonariusze nie otrzymają swoich pieniędzy, dopóki wierzyciele i uprzywilejowani akcjonariusze nie otrzymają odpowiedniej części pozostałych aktywów.

Zaletą akcji zwykłych jest to, że w dłuższej perspektywie są one generalnie lepsze niż obligacje i akcje uprzywilejowane.

Pierwsza oferta publiczna

Akcje zwykłe są początkowo emitowane w pierwszej ofercie publicznej. Wcześniej firma jest prywatna i jest finansowana z zysków, obligacji i inwestorów private equity.

Aby rozpocząć proces pierwszej oferty publicznej, firma musi współpracować z firmą bankowości inwestycyjnej, aby określić cenę akcji..

Po zakończeniu pierwszej fazy oferty publicznej społeczeństwo może kupić nowe udziały na rynku wtórnym.

Firma postanawia udać się do opinii publicznej z kilku powodów. Po pierwsze, chcesz się rozwinąć i potrzebujesz kapitału otrzymanego w pierwszej ofercie publicznej.

Po drugie, firma oferuje pracownikom przychodzące opcje na akcje, aby zachęcić ich do zatrudnienia.

Po trzecie, założyciele chcą wykorzystać swoje lata pracy, zdobywając duże udziały w pierwszej ofercie publicznej.

Typy

Działania pierwszego rzędu

Reprezentuje firmy, które wypłacają swoim akcjonariuszom nieprzerwanie wysokie dywidendy przez długi okres czasu.

Wiele akcji jest wysoko ocenianych, ale nie ma rekordu nieprzerwanej dywidendy.

Wszystkie firmy chcą wypłacać dywidendy swoim akcjonariuszom. Jeśli firma płaci dywidendy w sposób ciągły, to nie odnosi korzyści z zatrzymania wypłaty dywidendy.

Udziały w zyskach

Decyzję o wypłacie dywidendy podejmuje zarząd. Zysk netto po opodatkowaniu, który jest ostatecznym wynikiem spółki, należy rozdzielić jako część dywidendy, a drugą zachować jako zyski zatrzymane.

Udziały w dochodach to te, które wypłacają dywidendę procent zysku netto wyższego niż średnia.

Przykładami działań związanych z przychodami są firmy telefoniczne, elektryczne i gazowe.

Działania obronne

Są niezwykle odporni na wahania makroekonomiczne. Sprzedają swoje produkty w sposób ciągły na rynku, niezależnie od trendu wzrostowego lub spadkowego na rynku.

Przykłady działań obronnych: sprzedaż detaliczna żywności, quincallas, firmy tytoniowe i usługi publiczne. Ryzyko rynkowe tych akcji jest poniżej średniej.

Działania cykliczne

Ich szczęście jest bezpośrednio związane z ogólnym stanem gospodarki. Podczas boomu gospodarczego skuteczność tych działań jest skuteczna. W przypadku recesji jego wydajność jest niska.

Przykładami są firmy stalowe, producenci samochodów i przemysłowe firmy chemiczne. Ryzyko rynkowe tego działania jest wyższe niż średnia.

Działania na rzecz wzrostu

Są to firmy, które nie oferują dywidend swoim akcjonariuszom i całkowicie reinwestują swoje dochody w nowe możliwości inwestycyjne.

Postrzeganie inwestorów sprawia, że ​​akcja wzrostu jest opłacalna.

Działania spekulacyjne

Mają potencjał, aby zapłacić posiadaczom dużą ilość pieniędzy w krótkim czasie. Poziom ryzyka tych działań jest bardzo wysoki.

Wycena

Model dywidendy

Oblicz rzeczywistą wartość firmy na podstawie dywidend, które spółka płaci swoim akcjonariuszom.

Dywidendy reprezentują rzeczywiste przepływy pieniężne, które otrzymuje akcjonariusz, więc powinny określić, ile akcji są warte.

Pierwszą rzeczą do sprawdzenia jest to, czy firma rzeczywiście płaci dywidendy. Jednak nie wystarczy, aby spółka wypłacała dywidendy. Musi to być stabilne i przewidywalne. Jest przeznaczony dla dojrzałych firm z dobrze rozwiniętych branż.

Model przepływów pieniężnych

Wykorzystaj przyszłe przepływy pieniężne firmy do wyceny przedsiębiorstwa. Zaletą tego modelu jest to, że może być również stosowany w firmach, które nie wypłacają dywidend.

Przepływy pieniężne są prognozowane na okres od pięciu do dziesięciu lat, a następnie obliczana jest wartość końcowa w celu uwzględnienia wszystkich przepływów pieniężnych poza przewidywanym okresem.

Wymóg stosowania tego modelu polega na tym, że firma ma przewidywalne przepływy pieniężne, które są zawsze dodatnie.

Wiele wysoko rozwiniętych i nie dojrzałych firm będzie musiało zostać wykluczonych ze względu na duże wydatki kapitałowe.

Porównywalna metoda

Metoda nie dąży do znalezienia określonej wartości działania. Wystarczy porównać wskaźniki cen akcji z punktem odniesienia, aby ustalić, czy zapasy są niedowartościowane lub przeszacowane.

Może być stosowany we wszystkich okolicznościach, ze względu na dużą liczbę wskaźników, które można zastosować, takich jak cena do zysku (P / G), cena do sprzedaży (P / V), cena do przepływów pieniężnych (P / FE) i wiele innych.

Wskaźnik P / G jest powszechnie stosowany, ponieważ koncentruje się na zyskach firmy, która jest jednym z głównych czynników wpływających na wartość inwestycji.

Jednak firma powinna generować dodatnie zyski. Porównanie z ujemnym wskaźnikiem P / G nie miałoby sensu.

Różnice z preferowanymi

Główną różnicą między tymi dwoma typami akcji jest to, że posiadacze akcji zwykłych zwykle mają uprawnienia do głosowania, podczas gdy posiadacze akcji uprzywilejowanych nie mogą ich mieć..

Preferowani akcjonariusze mają większe prawo do aktywów i zysków spółki. Dzieje się tak, gdy firma ma nadwyżkę gotówki i decyduje się na jej dystrybucję w formie dywidendy dla swoich inwestorów.

W tym przypadku podczas dystrybucji musi być wypłacona akcjonariuszom uprzywilejowanym przed wspólnikami uprzywilejowanymi.

Kiedy jest niewypłacalność, wspólni akcjonariusze są ostatnimi w linii aktywów spółki. Oznacza to, że gdy spółka musi zlikwidować i zapłacić wszystkich wierzycieli, wspólni akcjonariusze nie otrzymają żadnych pieniędzy do momentu zapłaty preferowanym akcjonariuszom..

Akcje uprzywilejowane mogą zostać zamienione na stałą liczbę akcji zwykłych, ale akcje zwykłe nie mają tego świadczenia.

Dywidendy

Kiedy masz preferowany udział, otrzymujesz stałe dywidendy w regularnych odstępach czasu.

Nie dotyczy to akcji zwykłych, ponieważ zarząd spółki zdecyduje, czy wypłaci dywidendy. Dlatego akcje uprzywilejowane są mniej zmienne niż akcje zwykłe.

Bezpieczeństwo hybrydowe

Gdy stopy procentowe rosną, wartość akcji uprzywilejowanych maleje i odwrotnie. Jednak w przypadku akcji zwykłych wartość akcji jest regulowana przez podaż i popyt na rynku.

W odróżnieniu od akcji zwykłych akcje uprzywilejowane mają funkcję, która daje emitentowi prawo do wykupu udziałów w rynku po określonym czasie.

Przykłady

Wells Fargo

Wells Fargo ma kilka obligacji dostępnych na rynku wtórnym. Posiada również akcje uprzywilejowane, takie jak seria L (NYSE: WFC-L) i akcje zwykłe (NYSE: WFC).

Alfabet

Są firmy, które mają dwie klasy akcji zwykłych: jedną z prawem głosu, a drugą bez prawa głosu. Przykładem jest Alphabet (Google): akcje klasy A (symbol GOOGL) mają prawa głosu, podczas gdy akcje klasy C (GOOG) nie mają prawa głosu..

Wspólni akcjonariusze

Wspólni akcjonariusze mają pewne prawa w ramach organizacji. Mają prawo do głosowania w sprawach biznesowych, a także członków zarządu, zgodnie z ich procentem własności.

Oznacza to, że właściciel 1% może oddać 1% głosów na spotkaniach korporacyjnych. Wspólni akcjonariusze mają również uprzywilejowane prawo do utrzymania procentowego udziału.

Na przykład, jeśli firma próbuje rozszerzyć swoją działalność poprzez emisję większej liczby akcji, właściciel 1% ma prawo kupić dodatkowe akcje, aby utrzymać 1% własności, zanim nowi inwestorzy będą mogli go kupić..

Jedną z zalet bycia wspólnikiem jest prawo do dywidendy. To nie jest prawo do deklarowania wypłaty dywidend, ale do ich otrzymania, gdy deklarują.

Kiedy zarząd ogłasza dywidendę, wspólni akcjonariusze mają prawo do otrzymania procentu dywidend dostępnych na akcje zwykłe.

Referencje

  1. Investopedia (2018). Akcje zwykłe Zrobiono z: investopedia.com.
  2. Melissa Horton (2018). Jaka jest różnica między akcjami uprzywilejowanymi a akcjami zwykłymi? Investopedia. Zrobiono z: investopedia.com.
  3. Wikipedia, darmowa encyklopedia (2018). Wspólne zapasy. Zrobiono z: en.wikipedia.org.
  4. Kimberly Amadeo (2018). Wspólne zapasy i sposób ich działania. Równowaga. Zaczerpnięte z: thebalance.com.
  5. IFC (2018). Wspólne zapasy. Zaczerpnięto z: corporatefinanceinstitute.com.
  6. Zkjadoon (2016). Rodzaje akcji zwykłych na podstawie inwestycji. Uwagi do badań biznesowych. Zrobiono z: businessstudynotes.com.
  7. Investopedia (2018). Wspólna wycena akcji. Zrobiono z: investopedia.com.
  8. Mój kurs księgowości (2018). Co to jest akcje zwykłe? Zaczerpnięte z: myaccountingcourse.com.